港交所最新报告：关注区块链与证券业的结合，探讨“监管一致性”原则

火星财经（微信：hxcj24h）获悉，香港证券交易所10月18日发布最新报告《金融科技的运用和监管框架》（点击下载PDF版），指出金融科技对传统金融机构的替代和影响逐步深化，当前正从金融信息技术（IT）阶段、互联网金融阶段向金融与科技真正深入融合的阶段过渡。

报告围绕区块链和人工智能这两大技术与证券行业的结合点展开，探寻这些新技术如何与证券业的投资及交易、结算、监管层面等业务具体结合，为金融科技找到在资本市场的具体运用模式，以实际的、可操作的案例来说明金融科技对资本市场和证券交易的影响和意义。

报告由香港交易所首席中国经济学家办公室和创新实验室联合推出，用较大篇幅阐述了区块链技术在交易结算领域的运用、资产再抵押业务和私人股权市场的应用，以及人工智能技术在智能投研、智能投顾领域的运用。

报告特别指出，智能投顾和投研等人工智能技术是目前各国监管「沙盒」测试的重点内容。有些国家的证券监管机构（如韩国），已专门对此设计了测试环境。借鉴其他国家做法，可能是香港市场下一步的尝试方向。

报告还提供了大量案例，每个案例都会比较新技术与传统业务模式的优缺点，以及运用新技术可能面临的难点和挑战。

监管一致性原则也是报告探讨的一大主题。在港交所的定义里，“监管一致性”原则是指，只要从事相同性质的金融业务，就接受同样的监管。无论是在虚拟的还是真实的环境下提供的金融服务，都基于同一法律框架管理，确保公平竞争并防止监管套利。同时，监管框架也应根据形势发展，不断创新以应对金融科技中可能出现的监管漏洞。

报告全文如下：